行业分析

通信行业周报—扩大和升级信息消费三年行动计划发布,继续关注5G领域龙头20180816

本周行业观点:

扩大和升级信息消费三年行动计划发布,继续关注5G领域龙头。近日,工信部和发改委联合印发了《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020年)》(以下简称《行动计划》),提出:加快5G标准研究、技术试验,推进5G规模组网建设及应用示范工程,确保启动5G商用。5G作为新一代通信技术以及我国转型升级重要转型方向之一,政策的支持不断加大,标准的完善以及技术的成熟为5G商用启动和大规模应用打下了基础,5G未来两年是关键推动期,行业景气度有望持续提升,相关领域龙头值得中期布局,具体如下:

1)政策持续助推5G产业发展,5G商用部署有望加速。今年以来,我国对5G产业发展政策正呈逐渐加码之势。3月,《2018年政府工作报告》提出:推动5G产业发展,表明政府助推5G产业发展将贯穿全年;4月,发改委和财政部发布《关于降低部分无线电频率占用费标准等有关问题的通知》提出:降低部分频段以及5G系统频率占用费标准,为三大运营商节省大量资本开支,在“提速降费”的背景下,将有助于提升运营商5G商用部署的积极性。5月,工信部、财政部发布《关于发布2018年工业转型升级资金工作指南的通知》,将重点支持5G通信核心器件项目,并给予一定的资金支持;8月,工信部发布《关于发布2018年工业转型升级资金(部门预算)项目指南的通知》,5G设备再次成为资金支持项目。国家对5G产业的持续支持,将有助于加速5G技术及产业的快速发展。本次《行动计划》提出:加快5G标准研究、技术试验,推进5G规模组网建设及应用示范工程,确保启动5G商用。《行动计划》将进一步强化5G快速商用的预期,我国5G有望在政策的持续助力之下加速商用部署。

2)5G技术研发试验工作已取得阶段性进展,支撑5G商用能力逐步增强。目前全球5G技术研发已取得阶段性进展:国际方面,今年6月3GPP批准了5G独立组网标准(SA)的冻结,加上去年底已完成的5G非独立组网(NSA)标准,5G第一版本标准(R15)已全部完成,为明年底5G最终版本(R16)奠定基础。国内方面,去年底我国也启动了5G技术研发第三阶段试验,预计2018年底前实现试验基本目标,届时我国5G产业链主要环节有望基本达到商用水平,将支撑我国5G规模试验的全面展开。在规模试验方面,中国移动今年2月表示将在5个重点城市开展外场测试,还将在12个城市进行5G业务应用示范,中国电信计划在今年全国多个城市开展中等规模的外场试验,中国联通今年也将在16个城市开展5G规模实验,并进行业务应用和典型示范。随着5G标准、技术、研发、试验等工作的稳步推进,支撑5G商用能力逐步增强。

3)我们认为,随着5G产业鼓励政策不断落地,5G标准的逐步完成以及技术的不断成熟,我国5G将逐步具备商用条件,预计5G商用牌照落地速度有望加快,国内5G领域有望受益,继续关注相关龙头:中兴通讯(设备)、烽火通信(设备+光纤光缆)、亨通光电(光纤光缆)、光迅科技(光器件+光模块)。

上周市场回顾:

上周通信行业(申万)涨幅为4.67%,跑赢沪深300(2.71%)和创业板指(2.03%),在行业涨幅排行榜中靠前。上周行业内涨幅前五的个股为邦讯技术、高升控股、光迅科技、实达集团、烽火通信,跌幅前五的个股为三峡新材、长飞光纤、凯乐科技、新海宜、*ST大唐。

行业新闻动态:

中国联通成立5G创新中心,253人专门负责5G应用创新与合作;中国联通开启标准型IPTV全4K智能机顶盒测试工作;浙江2020年实现5G规模部署和全面商用;中国将对原产美国光纤光缆和光纤预制棒加征25%关税;报告:2023年中国人脸识别市场份额将达到世界44.59%;欧盟拟研究采取行动推进通用手机充电器开发。

行业公司重点公告:

通宇通讯、浙大网新、佳讯飞鸿、亨通光电:项目中标;平治信息:股东计划减持股份。

风险提示:政策落实低于预期,行业竞争加剧,行业供需格局变化超预期。